FinSight 趨勢觀點

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FInSight 開始接受贊助囉。

回首這三年的研究，我們的初衷就是為了更好的自己，因為是建立在「有數據、有推論、有觀點、有實際做法」的基礎上，所以不怕分享也樂於分享。

支持我們的理念的話，請不吝於鼓勵我們！謝謝。

過去一段時間，我們設立了一些指標來觀察未來行情有可能走向何種劇本。
以近期的數據來看，往負面走的機率越來越高，必須留意空襲警報。

為了讓 FinSight 的夥伴能有更多發揮空間，我們新增一個作者。

本篇文章統整 2022Q2 美國汽車供應鏈的財報，從中拼湊整體產業現況。

過去，當美國家庭資產負債表連續下滑兩季之後，很容易影響到未來消費動能。而從低收入所得者支出困難度增加，搭配消費者信貸創紀錄增長，都顯示消費動能延續力令人存疑。

現在供應鏈面臨過去十年未見的去庫存壓力，若此時終端需求也跟著轉弱，就有可能加大去庫存的時間與規模。

這一季的財報，簡直就像是在看過去的歷史重演。按 2015.2018 年庫存調整經驗來看，消費端的需求疲弱極有可能在未來影響到企業商用，而目前表現最好的公司也可能在未來下修展望。

台灣電子財報庫存與庫存週轉天數均創歷史新高，過去從未有如此快庫存堆積的速度。
細究發現行業之間的差異極大！天平明顯往一邊集中，這在過去並非正常現象。

市場就像是一隻小狗、基本面就像是主人，這兩者之間的差異，在於市場這條狗比基本面多了「評價」。
掌握市場脈動，要先理解主人與狗的關鍵細節。

EPS 與 PE 同步修正的戴維斯雙殺是否會發生，可以藉由一些總經指標協助判斷（領先指標 YoY<0 或 ISM<45）。

雖然無法確定聯準會被夾在「通膨、升息、衰退」的三角拉鋸中，對升息速度會不會有所轉變。但可以確定的是，當聯準會確認轉向時，PE 會出現短線低點，後續再視經濟衰退幅度而定。