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FInSight 開始接受贊助囉。
回首這三年的研究,我們的初衷就是為了更好的自己,因為是建立在「有數據、有推論、有觀點、有實際做法」的基礎上,所以不怕分享也樂於分享。
支持我們的理念的話,請不吝於鼓勵我們!謝謝。
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過去一段時間,我們設立了一些指標來觀察未來行情有可能走向何種劇本。
以近期的數據來看,往負面走的機率越來越高,必須留意空襲警報。
為了讓 FinSight 的夥伴能有更多發揮空間,我們新增一個作者。
本篇文章統整 2022Q2 美國汽車供應鏈的財報,從中拼湊整體產業現況。
過去,當美國家庭資產負債表連續下滑兩季之後,很容易影響到未來消費動能。而從低收入所得者支出困難度增加,搭配消費者信貸創紀錄增長,都顯示消費動能延續力令人存疑。
現在供應鏈面臨過去十年未見的去庫存壓力,若此時終端需求也跟著轉弱,就有可能加大去庫存的時間與規模。
這一季的財報,簡直就像是在看過去的歷史重演。按 2015.2018 年庫存調整經驗來看,消費端的需求疲弱極有可能在未來影響到企業商用,而目前表現最好的公司也可能在未來下修展望。
台灣電子財報庫存與庫存週轉天數均創歷史新高,過去從未有如此快庫存堆積的速度。
細究發現行業之間的差異極大!天平明顯往一邊集中,這在過去並非正常現象。
市場就像是一隻小狗、基本面就像是主人,這兩者之間的差異,在於市場這條狗比基本面多了「評價」。
掌握市場脈動,要先理解主人與狗的關鍵細節。
EPS 與 PE 同步修正的戴維斯雙殺是否會發生,可以藉由一些總經指標協助判斷(領先指標 YoY<0 或 ISM<45)。
雖然無法確定聯準會被夾在「通膨、升息、衰退」的三角拉鋸中,對升息速度會不會有所轉變。但可以確定的是,當聯準會確認轉向時,PE 會出現短線低點,後續再視經濟衰退幅度而定。
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