FinSight 趨勢觀點

資料中心成長 80%、占比 37%，NVIDIA 的 AI 帝國又一火力展現

雖然下半年半導體庫存有隱憂，但新產品依舊競艷市場與財報優於預期， FinSight 對 NVIDIA 這家公司的看法比先前還樂觀。

美國加大對華為的管制力道，市場的擔憂成真。
科技改變了未來的生活型態，疫情加速了結構轉型的速度；中美角力則是再次驗證科技的重要性，確認中國政府將持續加大力道扶持科技產業。

股票市場在歷經快速的下跌後，以罕見的速度反彈，其中 Nasdaq 已經回到年初的水準，軟體族群的股價甚至創下了新高！

我們透過雲端大廠的預估資本支出、法說會說法，並與晶片大廠的財務數字和看法相互對照，試圖拼湊出 Data Center 的產業趨勢。

利用視覺化的模板，建立長期可紀錄的研究框架，希望我們都能從中，取得更多投資上的想法。

雲端大廠下調 2020 的資本支出，而晶片廠的影響則呈現分歧。
長期雲端仍在趨勢上，但要小心下半年可能的庫存調整。

以德州儀器的財報來看，整體報導體的廠商都還在拉庫存，業績不至於太差，但下半年的消費要是沒有維持同樣力道的話，庫存過高會是下半年的隱憂。

台積電在 4/16 召開法人說明會，第一季的財報令市場驚豔。在疫情影響的情況下，還能維持這樣的成績，足以證明其產業地位與能力。

台積電創辦人張忠謀先生接受採訪表示：「新冠肺炎宛如一場戰爭，疫情將改變生活方式」。如果生活將被改變，那將帶來怎樣的結構性新趨勢？

疫情的迅速擴大，讓衰退從金融層面不斷傳遞至實體經濟，因此 FinSight 整理至今的數據與風險指標，希望能釐清我們目前到底在哪個位置。

如台積電創辦人《張忠謀》所說：「疫情會改變人類的生活方式。」，而 FinSight 相信，微軟會是受惠的那個。