估算 AI 資本支出合理性：AI 投資泡沫？數據告訴你！
AI 投資是泡沫嗎？數據揭示驚人真相！Google I/O 2025 證實AI需求呈指數級增長，Token 處理量一年增 50 倍。OpenAI、Anthropic營收飆升，2025 年 AI 創造價值預計將超 1000 億美元，超越同期 CSP 增量的資本支出。AI 不僅帶動營收，更顯著削減企業成本，五大 CSP 獲利能力回升。
結論：AI 投資不僅沒過度，甚至可能跟不上需求！這不是泡沫，而是正在加速的產業典範轉移。
標籤: 財報
2024 生成式 AI 發展三大趨勢：成長加速、Agent崛起、多模型協作
2024 年生成式 AI 市場迎來重大轉折，預估明年營收將突破 500 億美元。從 OpenAI 獨大到多方競爭，市場格局徹底改變。隨著 Anthropic、Google 等廠商快速追趕，加上 AI Agent 應用興起，軟體產業重啟成長動能。
此外，從財務數據觀察，美國軟體產業獲利能力維持高檔，大型雲端廠商的營運表現持續優化，資本支出持續上修的趨勢預計將延續至2026年。
電子庫存循環完整攻略（中）：AI 指數型成長改變了庫存循環的產業結構
本波電子庫存循環出現賣訊，但與過往大不相同。在AI指數型成長帶動下，產業贏家通吃效應更為明顯，NVIDIA與台積電對費半的獲利貢獻已超過六成，產業結構發生根本性改變。
這使得研判庫存循環時，需要將「循環」與「趨勢」做區分，尤其要留意非AI產品需求不如預期的下修風險。
全球汽車供應鏈 2022Q3 財報整理：OEM 車廠如履薄冰、Tier1 零組件沒有驚嚇、車用半導體烏雲飄來開始下修
夥伴 Rururu 每季都會幫我們整理汽車供應鏈的說法與數據，2022Q3 財報也告一段落了，帶大家一起來看汽車供應鏈的說法。
全球汽車供應鏈 2022Q2 財報整理：OEM 車廠命運多舛、Tier1 零組件雜音續存、車用半導體仍一枝獨秀
為了讓 FinSight 的夥伴能有更多發揮空間，我們新增一個作者。
本篇文章統整 2022Q2 美國汽車供應鏈的財報，從中拼湊整體產業現況。
財報顯示：台灣電子庫存已惡化到歷史極端水位
從 2022Q1 的財報中，發現台灣電子庫存已經惡化到歷史極端水位；同時，台灣的資通訊外銷訂單也大幅衰退。在需求轉弱的情況下，去化庫存就會是即將發生的事。
追蹤法人觀點，分析師預估值模板教學
分析師預估值考量了過去財報與未來展望，藉由找出最新市場分析師預估值的共識，來看判斷過去一段時間的財務數據往哪個方向走。
台灣財報模板教學，用財報找出循環階段
財報分析可以協助判斷現在處於循環的哪個位階，並對那個市場有自上而下的理解。研究上可用財報數據定錨，與公司說法與產業趨勢做雙重確認。
檢視財報看台灣電子高庫存下的風險狀況
按照歷史經驗，電子股的庫存週期具有循環的特性。當庫存天數大幅增加時，後續若沒有更強勁的消費支撐，就很可能出現庫存調整。
以近期台股財報來看，企業資本支出增加、累積庫存的同時，卻面臨到自由現金流下滑與利率走高提升借貸成本，這在過去都暗示著未來有可能進入調整。
終端零售庫存開始累積，後續看通膨如何影響消費與企業獲利
2020 年以來，庫存在供應鏈受阻、需求旺盛的情況下一直都出在相當低的水位。
但 2022 年可以看到，除了中上游的庫存外，終端零售庫存也開始回補，甚至多數行業的庫存水位已高於2019年的水準。
在這樣的背景下，若終端需求轉弱對企業的獲利以及去庫存壓力就會相當大。
在高通膨的情況下，消費動能將會是景氣是否衰退的重要因素。
FinSight 趨勢觀點 
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