標籤: 庫存循環

我回來了。
停更一年，復更第一篇先對帳：一年前說 AI 不是泡沫、2B 指數型滲透、庫存修正溫和——一年後 Anthropic ARR 40 億變 470 億、公有雲二十年來首度漲價。對的說對在哪，錯的也攤開：我們低估的是速度。