Posted by 備註：此為 2024Q1 財報。
結論：AI戰爭不能輸，現對原業務有幫助是好事，但META變現難
META投資AI目前好處是對本身的廣告業務有貢獻，但是因為他自己沒有公有雲，所以「增量」的業務機會可能感受不到，雖然有商業AI助手，但效益如何必須再觀察（貢獻應該是不大）。
- 不過對META而言這是場不能輸的戰爭，持續投入是必須的路，只要廣告還足以支持，公司就會節省其他成本以增加AI投入。目前來看在開源做的也還可以，關鍵是「怎麼用生態系變現」，這點我覺得META在沒有公有雲的背景下，會是大型雲端科技廠商中最吃虧的。
META：
業績優於預期，AI正在驅動廣告成長使廣告收入成長性增加，但第二季營收預估365~390億 (YoY 18%) 低於市場預期的382億 (YoY 20%)，匯率有造成 1% 年度負面影響。
- AI 使資本支出大增，從原本的300-370億美元提高到350-400億美元 (均值上調12%)，主要用於支持AI發展的基礎設施投資。
(先前原本預估今年資本支出較去年增加 27%，現在均值要調升至 38%)
- 參考過去，當資本支出進入上修循環時，容易連續上調兩個季度。本季若公有雲廠商業務成長性持續回升，就有機會再拉高資本支出。
這次Meta財報會議中提到關於AI的細節：
- 資本支出計畫從原本的300-370億美元提高到350-400億美元 (YoY 從27% 提升至38%)，主要用於支持AI發展的基礎設施投資。
- Meta對AI前景非常樂觀，相信自己有人才、數據和基礎設施規模優勢，可以建立世界領先的AI模型和服務。尤其是語言模型Llama 3和AI助理Meta AI的成功，更堅定了信心。
- Meta AI助理在美國等地推出後已有數千萬用戶體驗，目標是要成為全球最多人使用、最好的AI助理。
- AI對既有業務的正面影響包括：
a) 50%以上Instagram的內容已來自AI推薦
b) Facebook上約30%的動態由AI推薦系統提供
c) 端到端的AI廣告工具如Advantage+ Shopping和Advantage+ Campaigns的營收是去年的兩倍以上
d) AI模型優化廣告投放，提高廣告轉換率 - 本季廣告曝光量同比增長20%，平均單價提升6%。
- 未來AI策略與增量機會：
a) 擴大Meta AI在更多國家和語言的使用普及
b) 發展更多元的AI服務如創作者AI、商業AI、內部編碼和開發AI等
c) 透過智慧眼鏡Ray-Ban Meta讓用戶以新方式與AI互動
d) 商業AI有巨大潛力，幫助商家客服、行銷、銷售等，是中短期重要變現機會
e) 對Meta AI、商業AI等新服務投入數年時間發展，但一旦達規模化可望帶來巨大營收
f) 持續優化AI訓練效率、開源社群協作、發展專用AI晶片等，提高成本效益 - Meta強調雖然全力投資AI，仍會嚴格管控其他支出如人力成本，在整體營運上保持效率和紀律。
META本身業務重點：
- 2024年Q1營收為365億美元，同比增長27%。其中：
a) 家庭應用(Family of Apps)廣告收入為356億美元，同比增長27%，換算成固定匯率後增長26%
b) 家庭應用其他收入(如商業訊息WhatsApp等)為3.8億美元，同比大幅成長85%
c) Reality Labs收入為4.4億美元，同比增長30%，主要來自Quest VR銷售
- 區域廣告收入增長以歐洲和其他地區最高，分別達33%和40%，亞太地區次之為25%，北美增長22%。
- 廣告曝光量同比增長20%，平均單價提升6%。曝光量成長主要來自亞太和其他地區，定價成長則反應整體廣告需求改善
- 營收成長的兩大驅動力：
a) 透過AI持續優化推薦系統等，提升用戶參與度和時間
b) 透過更好的廣告排名、投放模型，提高廣告主廣告投資報酬率
- 長期看好營收成長機會，來自：
a) AI驅動下的用戶參與度和時間持續提升
b) 視頻變現效率的改善，尤其是Reels等新格式。
(影片是參與度成長動能，包括捲軸式短視頻Reels和長視頻，Meta正整合各種視頻格式打造一致化的體驗。)
c) 透過AI工具讓廣告越來越精準有效
d) 新的商業模式如訂閱付費、商業訊息等的擴大
FinSight 趨勢觀點 
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